Глобальные инвестиции в студенческое жилье: сегмент стабилен

В 2018 г. общий объем инвестиций в студенческое жилье во всем мире составил 17 млрд дол., при этом уже 3-й год подряд данный показатель превышает отметку в 16 млрд. дол.
3699

Несмотря на то, что размеры вложений в данный сегмент недвижимости в 2018 г. были на -2% ниже, чем в 2017 г., за истекшие 10 лет, по сравнению с 2008 г., они выросли на +425%. При этом объемы глобальных инвестиций в недвижимость всех сегментов за тот же самый период времени увеличились на +130%. Данные за I квартал 2019 г. продемонстрировали, что в сегмент студенческой недвижимости во всем мире  инвесторы вложили еще 2,4 млрд дол. Основная часть транзакций была совершена такими инвестиционными гигантами, как Brookfield, Greystar, PSP Investments и Allianz.

В свою очередь, объемы инвестиций в студенческое жилье в Великобритании и Западной Европе в 2018 г. снизились (на -33% и -16%, соответственно), т.к. на рынке в течение прошлого года объем предложения был меньше. Однако в США сложилась обратная ситуация: инвестиции в сектор жилья для студентов достигли самого высокого показателя за всю историю - 10.8 млрд дол.



Основные цифры

• В 2018 г., уже 3-й год подряд, объем глобальных инвестиций в студенческое жилье превысил 16 млрд дол. Снизившись незначительно по сравнению с показателями 2017 г., размер финансовых вложений в данный сегмент в 2018 г., тем не менее, на +425% больше, чем был 10 лет назад.

• В прошлом году в студенческое жилье в США были инвестированы рекордные 10,8 млрд дол., что было обусловлено некоторыми исключительно крупными сделками, в т.ч. приобретением EdR компанией Greystar. 

• Средний уровень доходности инвестиций в студенческое жилье на 15 основных национальных рынках составляет 4.8%, что на 370 базисных пунктов выше, чем доходность по облигациям. Так, доходность варьируется от 6% в Австралии (4.1% по облигациям) до 3.7% в Германии (уровень дохода по облигациям такой же – 3.7%).

• Уровень обеспеченности студентов жильем на национальном уровне варьируется от 34% в Великобритании, относительно хорошо развитом рынке, до 10% в Австралии.

• Зарубежные студенты – это очень важный источник спроса. Самая большая их численность наблюдается в США, Великобритании и Австралии, где за период с 2012 до 2017 г. количество иностранных студентов увеличилось на +41%.



Активные игроки рынка студенческой недвижимости

Различные институциональные инвесторы становятся все более активными на рынке. Но девелоперы, которые одновременно выступают собственниками и операторами проектов, по-прежнему играют ключевую роль.

По мере того, как рынок студенческого жилья достаточно созрел как класс активов, изменились и сферы бизнеса, представители которых вкладывают средства в данный сегмент. На начальном этапе первые девелоперские компании самостоятельно строили подобные проекты и управляли ими. Затем по мере роста интереса к альтернативным активам недвижимость в этих проектах начали приобретать суверенные фонды благосостояния и частные инвесторы.



На сегодняшний день растет число различных пенсионных фондов, финансовых институтов и страховых компаний, которые достаточно активно инвестируют в сегмент студенческого жилья. Многие из вышеперечисленных структур вкладывают средства в данную сферу на международном уровне. При этом за период с 2011 по 2018 гг. они составили около половины всего объема инвестиций в этот сектор.

В то время как консолидация и приобретение объектов студенческой недвижимости привели к увеличению объемов инвестиций в последние несколько лет, специализированные девелоперские компании, выступающие владельцами и операторами, продолжают играть ключевую роль в развитии данного сегмента и появлении новых студенческих кампусов.

Подобные компании, начиная с 2011 г., получили 34% от общего объема глобальных инвестиций в проекты студенческого жилья, в 2018 г. - 47%. Напротив, 25% вложений в офисный сегмент приходится на девелоперов, одновременно выступающих управляющими собственниками проектов. Так, компании Greystar, Scion Group и GSA Group – это крупнейшие игроки в данной сфере, суммарный объем инвестиций которых в последние 3 года достиг более 11 млрд дол.

На компании по управлению инвестициями в прошедшие 3 года пришлось около трети всех вложенных средств в данный сегмент. Так, компания Mapletree Investments за исследуемый период проявила себя наиболее активно. Она впервые вышла на рынок студенческой недвижимости в 2016 г., когда приобрела 25 объектов из британского портфолио Ardent. Согласно данным RCA, эта компания, базирующаяся в Сингапуре, с момента своего появления на рынке 3 года назад уже инвестировала в мировой рынок студенческого жилья 2.2 млрд дол.

Существует 2 возможных варианта того, как институциональные инвесторы могут вкладывать средства в студенческую недвижимость. Первый заключается в том, что они увеличивают размер специализированного фонда для студентов, а второй связан с тем, что они трансформируют уже существующий пул недвижимости под жилье, для которого подкласс студентов – это основная целевая аудитория.

В Европе на рынке студенческого жилья крупнейшими международными инвестиционными игроками являются компании Brookfield Asset Management и Allianz. Наиболее важными девелоперами, которые одновременно являются собственниками и операторами, считаются Greystar, GSA Group и The Student Hotel. Последний на данный момент работает с 11 проектами по всей Европе, планируя при этом к 2021 г. увеличить их количество до 41 в различных европейских городах. Компания The Student Hotel работает с проектами гибридного формата, которые обслуживают не только студентов, но и другие группы клиентов, которым необходимо снять жилье на короткие сроки.
 
По данным Savills


иГРОКИ РЫНКА

Консалтинг и брокеридж

Savills

Материалы по теме

Экспертный анализ

«Учиться, учиться и еще раз учиться»: о рекордном объеме инвестиций в студенческое жилье

Аналитики компании Knight Frank провели масштабное исследование мировых рынков жилья для студентов. Доля международных инвестиционных сделок со студенческим жильем достигла примерно 40% от общего объема инвестиций в данном сегменте за последние три года.
08.07
Рейтинг

В каких странах выгодно инвестировать в студенческое жилье?

Многоквартирные дома, студенческое жилье и дома престарелых по-прежнему обладают хорошим инвестиционным потенциалом, считают аналитики компании Savills.
11.03
Экспертный анализ

В Европе набирает популярность студенческое жилье

Рост спроса на международное высшее образование продолжает привлекать институциональный капитал в европейское жилье для студентов. По данным Справочника Cushman & Wakefield по студенческому жилью, в 2017 г. объем инвестиций в специализированное студенческое жилье в Европе составил около 13,6 млрд евро, что на 29% больше, чем в предыдущем.
06.07

журнал CRE 13-14 (412-413)

Июль-Август
Очередной номер журнала CRE вышел  в печатном формате. Журнал выпущен при поддержке: MD Facility Management   Альфа-Сервис   Comcity   ricci   Группа компаний Спектрум   Metrika Investments     O1 Standard   Knight Frank   ОСТАНКИНО BUSINESS PARK   Михайловский Девелопмент В НОМЕРЕ: Актуально ДОРОГИЕ ВСЕ Почему в России продолжает дорожать всё и вся?   ВСЁ НИЖЕ И НИЖЕ Вернёт ли падающая ключевая ставка интерес к коммерческой недвижиммости?   Тема номера УПАЛ,...

Популярное

Источник: cre.ru
Рейтинг

Топ-10 самых читаемых новостей за неделю (1 - 7 августа)

AFI Development завершила строительство офиса для «Тинькофф», ФНС хочет почти миллиарда от Zenden, на логопарк «Южные врата» претендует девелопер жилья, а CRE Federal Awards 2022 всё ближе. Об этом и многом другом – в нашей традиционной еженедельной подборке.
07.08
Источник: cre.ru
Экспертный анализ

Русские идут

Уже в мае представители российских марок заявили, что готовы занять места уходящих иностранных брендов в сегменте стрит-ретейла – правда, лишь в том случае, если собственники помещений «вернутся с другой планеты по ставкам». И хотя первые магазины некоторые игроки уже открыли или готовятся открыть, тотального импортозамещения на знаковых «тяжелолюксовых» улицах Москвы и Петербурга ждать не стоит.
 
05.08
Источник: КОКОН
Сделка

Подрядчик «Газпрома» занял этаж в БЦ «Адмирал»

Площадь арендованного помещения составила 1,6 тыс. кв. м.
05.08
Источник: CRE
События

ТРЦ «Море Молл» оправился от удара стихии

Сочинский торговый центр возобновил работу 2 августа.

05.08
Источник: CRE
CRE Awards

Финалисты CRE Federal Awards 2022. Часть 3

Определились финалисты ежегодной премии в области коммерческой недвижимости в номинациях «Девелопер года» и «Персона года».
09.08
Источник: cre.ru
Сделка

В «Софийском» продали полтора гектара земли

«Ленсвая» купила земельный участок в «Софийском».
 
05.08
Источник: cre.ru
Аукцион

Новая Москва ждет инвесторов

АСВ продает земельные участки в Новой Москве общей площадью 76 га.
 
05.08

подпишись НА эксклюзивные новости cre